概要 - F&O満期対初日SIPs：インドのNifty 50における時期の利点の22年分析
タイトル
F&O満期対初日SIPs：インドのNifty 50における時期の利点の22年分析
時間
2025-07-07 10:33:13
著者
{"Siddharth Gavhale"}
カテゴリ
{q-fin.PM}
リンク
http://arxiv.org/abs/2507.04859v1
PDF リンク
http://arxiv.org/pdf/2507.04859v1
概要
この研究は、インドのNifty 50指数におけるシステムatic Investment Plans（SIPs）のパフォーマンスを22年間（2003-2024）にわたって調査し、投資タイミングがリターンに与える影響に焦点を当てています。分析は、月の最初の取引日（FTD-SIP）に投資することと、先物とオプションの月次締め日（EXP-SIP）に投資することの二つの戦略を比較しています。 主要な発見： 1. **EXP-SIPの短期優位性**：SIPが締め日タイミングで行われた場合、短期から中期の期間（1-3年）においては、FTD-SIPを年間0.5-2.5%上回るパフォーマンスを示しています。この優位性は、締め日付近の市場の変動と流動性パターンに帰因されます。 2. **長期に焦点を当てることは重要**：EXP-SIPのパフォーマンス優位性は長期（10-20年）では低下し、資産の増加のための持続的な長期投資の重要性を強調しています。 3. **現実と認識の違い**：研究は広く宣伝されているNifty 50 SIPの12-15%の過去のリターンに対して挑戦し、課税前の年間複合成長率（CAGR）が約6.7%であることを明らかにしました。これは、業界の語りと実際のパフォーマンスの間に存在する乖離を示しています。 4. **投資タイミングの重要性**：分析は、市場の入り口における市場行動がSIPのリターンに大きな影響を与えることを示し、タイミングが投資戦略における重要な要素であることを示しています。 5. **投資家の福祉の考慮**：研究は、SIPのタイミングとパフォーマンス報告に関する透明性を高め、投資家を権限付けるための規制改革の必要性を強調しています。 6. **研究の進展**：研究は、業種の異質性、地理的な一般化、増加的なSIPの貢献パターンの最適化を含む、さらに研究が必要な分野を特定しています。 全体として、この研究はインドの株式市場におけるSIP戦略における投資タイミングの役割に関する貴重な知見を提供し、小売投資家や財務計画者にとって有益です。締め日SIPは短期に優位性を提供しますが、長期で纪律ある投資は資産の増加のための主要な駆動力であることは明らかです。
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