Résumé - F&O Échéance vs. SIPs du premier jour : Une analyse de 22 ans des avantages de timing dans le Nifty 50 de l'Inde

F&O Échéance vs. SIPs du premier jour : Une analyse de 22 ans des avantages de timing dans le Nifty 50 de l'Inde

2025-07-07 10:33:13

{"Siddharth Gavhale"}

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Cette étude investigate les performances des Plans d'Investissement Systématique (SIP) sur l'indice Nifty 50 de l'Inde sur une période de 22 ans (2003-2024), en se concentrant sur l'impact du moment de l'investissement sur les rendements. L'analyse compare deux stratégies : investir le premier jour de négociation de chaque mois (FTD-SIP) par rapport à investir le jour d'expiration des contrats à terme et des options (EXP-SIP). Principaux résultats : 1. **Avantage à court terme de l'EXP-SIP** : Les SIP programmés sur les jours d'expiration surperforment constamment les FTD-SIP de 0,5 à 2,5 % par an sur des horizons de court à moyen terme (1 à 3 ans). Cet avantage est attribué à la volatilité du marché et aux schémas de liquidité autour des jours d'expiration. 2. **Importance d'une perspective à long terme** : L'avantage de performance de l'EXP-SIP diminue sur des durées plus longues (10 à 20 ans), soulignant l'importance d'un investissement à long terme soutenu pour l'accumulation de richesses. 3. **Réalité contre perception** : L'étude conteste les rendements historiques de 12 à 15 % largement annoncés pour les SIP de Nifty 50, révélant une CAGR pré-imposition d'environ 6,7 %. Cela met en lumière les divergences entre les narratifs de l'industrie et les performances réelles. 4. **Importance du moment de l'investissement** : L'analyse montre que le comportement du marché aux points d'entrée a un impact significatif sur les rendements des SIP, rendant le moment de l'investissement un facteur crucial des stratégies d'investissement. 5. **Considérations pour le bien-être des investisseurs** : L'étude met en lumière la nécessité de réformes réglementaires pour améliorer la transparence et habiliter les investisseurs, en particulier en ce qui concerne le moment de l'investissement des SIP et les rapports sur les performances. 6. **Frontières de la recherche** : L'étude identifie des domaines pour des recherches supplémentaires, y compris l'hétérogénéité sectorielle, la généralisabilité géographique et le schéma optimal des contributions SIP croissantes. Dans l'ensemble, l'étude fournit des insights précieux pour les investisseurs individuels et les planificateurs financiers sur le rôle du moment de l'investissement dans les stratégies SIP sur le marché boursier indien. Bien que les SIP sur les jours d'expiration offrent un avantage à court terme, un investissement discipliné et à long terme reste le moteur principal de l'accumulation de richesses.