Zusammenfassung - F&O Ablauf vs. erste-Tages-SIPs: Eine 22-jährige Analyse der Zeiteffekte in Indiens Nifty 50

F&O Ablauf vs. erste-Tages-SIPs: Eine 22-jährige Analyse der Zeiteffekte in Indiens Nifty 50

2025-07-07 10:33:13

{"Siddharth Gavhale"}

{q-fin.PM}

Diese Studie untersucht die Leistung von Systematischen Anlageplänen (SIPs) im indischen Nifty 50-Index über einen Zeitraum von 22 Jahren (2003-2024) und konzentriert sich auf den Einfluss der Anlagedauer auf die Renditen. Die Analyse vergleicht zwei Strategien: Investition am ersten Handelstag jeden Monats (FTD-SIP) gegenüber Investition am monatlichen Fälligkeitstag von Futures und Optionen (EXP-SIP). Schlüsselergebnisse: 1. **Kurzfristiger Vorteil von EXP-SIP**: SIPs, die auf Fälligkeitstagen timed werden, übertrumpfen FTD-SIPs konstant um 0,5-2,5% jährlich über kurz- bis mittelfristige Horizonte (1-3 Jahre). Dieser Vorteil wird auf Marktvolatilität und Liquiditätsmuster um die Fälligkeitstage zurückgeführt. 2. **Langfristiger Fokus ist entscheidend**: Der Leistungsvorteil von EXP-SIP nimmt über längere Zeiträume (10-20 Jahre) ab, was die Bedeutung eines anhaltenden, langfristigen Investierens für das Vermögenswachstum unterstreicht. 3. **Wirklichkeit vs. Wahrnehmung**: Die Studie stellt die weit verbreiteten 12-15% historischen Renditen von Nifty 50 SIPs in Frage und zeigt eine vorsteuerliche durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von etwa 6,7% auf. Dies hebt Diskrepanzen zwischen Branchenbotschaften und tatsächlicher Leistung hervor. 4. **Anlagedauer ist entscheidend**: Die Analyse zeigt, dass das Marktverhalten an den Einstiegsポイント eine erhebliche Auswirkung auf die SIP-Renditen hat, was die Bedeutung der Timing-Strategien in Investitionen betont. 5. **Berücksichtigung des Anlegerschutzes**: Die Studie hebt die Notwendigkeit von Regulierungsreformen zur Verbesserung der Transparenz und zur Stärkung der Anlegermacht hervor, insbesondere im Zusammenhang mit der SIP-Timing und der Performance-Berichterstattung. 6. **Forschungsfelder**: Die Studie identifiziert Bereiche für weitere Forschung, einschließlich sektoraler Heterogenität, geografischer Generalisierbarkeit und des optimalen Musters zusätzlicher SIP-Beiträge. Insgesamt bietet die Studie wertvolle Einblicke für Retail-Anleger und Finanzplaner über die Rolle der Anlagedauer in SIP-Strategien innerhalb des indischen Aktienmarktes. Während Fälligkeitstag-SIPs einen kurzfristigen Vorteil bieten, bleibt langfristiges, diszipliniertes Investieren der Schlüssel für das Vermögenswachstum.